Trong một động thái đáng ngạc nhiên, Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục đưa ra tín hiệu ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, mặc dù các dự báo kinh tế mới của cơ quan này chỉ ra lạm phát nóng hơn một chút và tăng trưởng nhanh hơn. Bên cạnh đó là quyết định cũng đầy bất ngờ đến từ SNB khi hạ lãi suất 25bps.

Vậy bước sang tuần mới chúng ta có gì? Mời anh em cùng điểm qua ngay sau đây.

USD duy trì sức mạnh sau FOMC, nhiều yếu tố vẫn đang ủng hộ đồng USD

Thông điệp chung là Fed có thể sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào mùa hè này, bất chấp những dấu hiệu gần đây cho thấy lạm phát có thể dai dẳng hơn. Nói cách khác, Fed dường như sẵn sàng để lạm phát tăng nóng thêm một thời gian nữa để giảm thiểu nguy cơ suy thoái kinh tế.

Các nhà đầu tư phản ứng bằng cách bán đồng đô la, nhưng đồng bạc xanh đã cố gắng phục hồi những khoản lỗ đó để đóng cửa tuần cao hơn về tổng thể, do các loại tiền tệ chính khác gặp phải vấn đề của riêng mình và thậm chí còn giảm mạnh hơn. Đồng euro bị ảnh hưởng nặng nề bởi các cuộc khảo sát kinh doanh đáng thất vọng, trong khi đồng bảng giảm sau khi Ngân hàng Trung ương Anh nhẹ nhàng để ngỏ cho khả năng cắt giảm lãi suất vào mùa hè.

Tuần mới, có thể sự sôi động chỉ đến sau khi có dữ liệu đơn đặt hàng lâu bền của Mỹ và niềm tin của người tiêu dùng vào thứ Ba. Tất nhiên, sự kiện chính sẽ diễn ra vào thứ Sáu, khi chỉ số giá PCE lõi được công bố. Các dự báo cho thấy tỷ lệ PCE lõi được giữ ổn định ở mức 2,8% trong tháng 2, điều này sẽ khẳng định lại rằng các tiến bộ về lạm phát đã bị đình trệ.

Lạm phát của Mỹ vẫn đang lao dốc 

Ngoài dữ liệu kinh tế, hiệu suất của các loại tiền tệ chính khác và diễn biến của tâm lý rủi ro toàn cầu cũng sẽ rất quan trọng đối với USD. Theo nghĩa này, sự phục hồi liên tục của đồng bạc xanh có thể dẫn đến sự sụt giảm trên thị trường chứng khoán, thúc đẩy nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn, cùng với nhiều dấu hiệu suy yếu hơn ở các nền kinh tế nước ngoài.

Lưu ý rằng thứ Sáu sẽ là ngày nghỉ lễ ở hầu hết các nền kinh tế lớn, vì vậy thị trường chứng khoán và trái phiếu sẽ đóng cửa. Thị trường ngoại hối sẽ vẫn mở cửa cho hoạt động giao dịch, nhưng thanh khoản có thể sẽ khan hiếm, đặc biệt vì đây cũng là thời điểm cuối quý. Trong môi trường như vậy, những biến động ngoại hối tiềm ẩn nhiều rủi ro có thể sẽ xảy ra bất chấp việc thiếu các nhân tốt tin tức dẫn dắt.

Đồng USD vẫn đang theo sát lợi suất trái phiếu Mỹ 

Tiếp tục mất giá bất chấp BoJ tăng lãi suất - JPY đang ở ngưỡng cực kỳ quan trọng 

Tại Nhật Bản, đồng yên giảm xuống mức thấp nhất trong ba thập kỷ, ngay cả sau khi Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất ra khỏi vùng âm.

Có vẻ như thị trường thất vọng vì BoJ không đưa ra bất kỳ tín hiệu rõ ràng nào về việc tăng lãi suất trong tương lai. Các nhà đầu tư lo ngại đây có thể là động thái chỉ xảy ra một lần, đặc biệt khi hầu hết các ngân hàng trung ương khác đang chuẩn bị cắt giảm lãi suất.

Bản tóm tắt các ý kiến từ cuộc họp đó sẽ được công bố vào thứ Năm và sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết xung quanh quyết định tăng lãi suất, trong khi vào thứ Sáu, dữ liệu CPI mới nhất từ Tokyo sẽ tiết lộ diễn biến tiếp theo của lạm phát trên toàn quốc.

Đối với đồng yên, nó đang giao dịch rất gần với khu vực 151,90 so với đồng đô la, mức thấp nhất trong 34 năm. Khu vực này đã được kiểm tra nhiều lần trong hai năm qua và chính quyền Nhật Bản thậm chí còn can thiệp vào thị trường ngoại hối để bảo vệ mức giá này, vì vậy nó có tầm quan trọng chiến lược.

Lịch sử can thiệp tiền tệ lên đồng JPY 

Thị trường diễn biến như thế nào xung quanh khu vực này sẽ đóng vai trò quyết định cho hướng đi sắp tới của JPY. Nếu nó giữ vững một lần nữa, điều đó sẽ dẫn đến một số cơ hội cho sự phục hồi của đồng yên vào mùa xuân, trong khi sự phá vỡ sẽ báo hiệu sự nối lại xu hướng giảm dài hạn. Mặc dù vậy, trong tường hợp có phá vỡ, nó có thể thu hút sự can thiệp tiền tệ từ BoJ và từ đó hạn chế đà giảm của đồng tiền này.

Lạm phát của Úc và tăng trưởng của Canada

Đối với AUD, dữ liệu lạm phát trong tháng 2 sẽ được tung ra thị trường vào thứ Tư và sẽ cung cấp manh mối về việc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể cắt giảm lãi suất sớm như thế nào, điều mà thị trường hiện đang định giá cho tháng 9.

Trong khi đó ở Canada, số liệu thống kê GDP hàng tháng của tháng 1 sẽ được công bố vào thứ Năm. Khi quý gần kết thúc, bản dữ liệu này có phần lỗi thời, nhưng vẫn có thể thu hút sự chú ý của thị trường. Ngoài ra, xu hướng giá dầu cũng sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng hướng đi của CAD, do đó các nhà đầu tư CAD không nên rời mắt khỏi giá dầu.