Trong bối cảnh bất định địa chính trị gia tăng, dòng vốn trú ẩn chảy vào thúc đẩy đồng USD tiếp tục tăng giá mạnh, kéo theo sự sôi động đáng kể trong hoạt động giao dịch trên các nền tảng giao dịch ngoại hối chính toàn cầu trong tháng 3. Dữ liệu từ nhiều tổ chức chủ lưu cho thấy khối lượng giao dịch trong tháng đạt mức cao nhất hàng tháng kể từ đầu năm 2026, với nhu cầu arbitrage và phòng vệ rủi ro do biến động thị trường mang lại trở thành động lực chính. Trong lĩnh vực dịch vụ tổng hợp thanh khoản đa ngân hàng, tổng khối lượng giao dịch trung bình ngày của tháng 3 đã leo lên 173,6 tỷ USD, tăng hơn 14% so với tháng trước. Mức tăng này vượt quá sự cải thiện tự nhiên chỉ do số ngày giao dịch tăng thêm, cho thấy sự cải thiện thực chất về mức độ hoạt động của thị trường. Trong đó, phần giao dịch Spot phục hồi đặc biệt rõ nét, nhanh chóng hồi phục từ điểm thấp đầu tháng lên mức cao. Đồng thời, thống kê từ Sở Giao dịch Quyền chọn Chicago cũng xác nhận xu hướng này, với giá trị giao dịch trung bình hàng ngày đạt 74,47 tỷ USD, không chỉ cao hơn mức đầu năm mà còn tăng khoảng 43% so với cùng kỳ năm ngoái. Đáng chú ý là logic cơ bản của giao dịch trong tháng 3 năm nay khác với năm ngoái; lúc đó chủ yếu do đồng USD suy yếu dẫn dắt, còn lần này là biểu hiện mạnh mẽ của đồng USD đã thắp lên niềm đam mê dòng vốn tổ chức.

Dấu hiệu phục hồi tại thị trường châu Âu cũng rất đáng chú ý. Nền tảng giao dịch thuộc Deutsche Börse và sàn giao dịch Pan-Europe đều đạt được sự ấm áp lớn trong tháng 3. Bên thứ nhất có khối lượng giao dịch trung bình ngày tăng hơn hai thành so với tháng trước, bên thứ hai đạt đến mức đỉnh cao của năm nay trên nền tảng này. Chênh lệch khối lượng giao dịch trung bình ngày giữa hai bên đã thu hẹp trong tháng 3. Điều này cho thấy thanh khoản ngoại hối xuyên vùng đang được tái tích hợp, niềm tin thị trường đang phục hồi cùng với biến động giá cả. Về phía châu Á, số lượng hợp đồng tại Sở Giao dịch Tài chính Tokyo xuất hiện thay đổi cấu trúc. Mặc dù tổng số lượng hợp đồng giảm nhẹ so với cùng kỳ, nhưng mức độ hoạt động của một số cặp tiền tệ nhỏ lẻ tăng vọt. Số lượng hợp đồng Nhân dân tệ ngoài khơi so với Yên Nhật đạt mức tăng trưởng bùng nổ, tăng hơn ba lần, trong khi nhiệt độ giao dịch EUR/USD cũng tăng gấp đôi trong bối cảnh cơ sở thấp. Mặc dù USD/JPY vẫn là mục tiêu giao dịch sôi động nhất trên thị trường này, nhưng dữ liệu so sánh cùng kỳ lại có xu hướng đi xuống, phản ánh sự phân hóa trong xu hướng chung của các cặp chéo Yên Nhật, với khối lượng giao dịch các loại như GBP/JPY lại chứng kiến sự co rút khá lớn. Những biến động vi cấu trúc này ám chỉ rằng sở thích rủi ro của nhà đầu tư đối với các cặp tiền tệ khác nhau đang chuyển đổi nhanh chóng.