Khi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông dần hạ nhiệt, trọng tâm thị trường quay trở lại diễn biến của chứng khoán Mỹ. Tuy nhiên, báo cáo mới nhất từ nhóm chiến lược của các ngân hàng đầu tư lớn lại cảnh báo rằng rủi ro kỹ thuật đối với chứng khoán Mỹ có thể mới chỉ bắt đầu lộ diện. Tổ chức này chỉ ra rằng chỉ số S&P 500 hiện đã xuất hiện nhiều tín hiệu kỹ thuật mang tính cảnh báo, dự kiến quý III nhiều khả năng sẽ bước vào cấu trúc điều chỉnh sóng ABC. Xu hướng thị trường trong vài tháng tới có thể đi ngang hoặc giảm điểm. Trong kịch bản bi quan nhất, chỉ số có thể điều chỉnh khoảng 6%, xuống quanh mức 6850 điểm.

Mặc dù triển vọng ngắn hạn thận trọng, ngân hàng này nhấn mạnh đây giống như một sự điều chỉnh kỹ thuật trong quá trình tăng giá hơn là khởi đầu của một thị trường gấu dài hạn. Nhóm chiến lược phân tích cho rằng khi áp lực thị trường gây ra bởi căng thẳng chiến tranh tại Iran lùi dần, nhà đầu tư cần cảnh giác với diễn biến tự thân của chỉ số. Chỉ số S&P 500 hiện đang tiếp cận cấu trúc điều chỉnh ABC điển hình, mô hình này thường biểu hiện thị trường trải qua ba đợt giảm liên tiếp để hoàn tất điều chỉnh, sau đó phục hồi xu hướng tăng. Khả năng thị trường mùa hè năm nay diễn biến thành điều chỉnh ba sóng hoặc thậm chí điều chỉnh kép là khá lớn. Báo cáo đặc biệt nhắc nhở, nếu chỉ số trong tương lai lại tiếp tục phá vỡ mức cao nhất lịch sử và áp sát quanh mức 7741 điểm, ngược lại có thể cấu thành bẫy tăng giá điển hình, nhà đầu tư nên giữ vững cảnh giác.

Hiện tại có ít nhất ba chỉ báo kỹ thuật quan trọng đồng loạt phát ra tín hiệu cảnh báo. Đầu tiên là động lực tăng giá của thị trường suy yếu, mặc dù chỉ số trước đó liên tục tạo mức cao mới, nhưng chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đo lường động lực đã rõ ràng quay đầu giảm xuống quanh mức 49, cho thấy lực mua bắt đầu suy giảm, xu hướng tăng tồn tại rủi ro đảo chiều. Thứ hai, chỉ báo kỹ thuật TD Sequential xuất hiện tín hiệu đỏ 13 vào ngày 1 tháng 6, điều này thường có nghĩa là xu hướng tăng kéo dài lâu đã bước vào giai đoạn cạn kiệt, rủi ro điều chỉnh tăng lên. Thứ ba, theo Lý thuyết sóng Elliott, việc chỉ số S&P 500 giảm xuống quanh mức 7334 điểm vào ngày 10 tháng 6 rất có thể là điểm khởi đầu của điều chỉnh sóng thứ tư, nếu trong tương lai phá vỡ vị trí này, sẽ càng xác nhận thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh.

Về hiệu suất các nhóm ngành trên thị trường, nhóm ngành AI và chip trước đó dẫn dắt tăng trưởng gần đây rõ ràng xuất hiện dấu hiệu chốt lời. Chỉ số Nasdaq 100 tuần trước ghi nhận mức giảm khoảng 4%, mức giảm chủ yếu tập trung vào các công ty bán dẫn lớn. Các cổ phiếu riêng lẻ như Broadcom, Nvidia và Intel trong một tuần giảm tổng cộng từ 7% đến 10%, cho thấy nhà đầu tư đang giảm mức độ rủi ro đối với các cổ phiếu liên quan đến AI. Sự điều chỉnh này làm gia tăng biến động ngắn hạn của thị trường, cũng tăng khả năng bước vào giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật trong quý III. Mặc dù ngắn hạn giữ vững thận trọng, tổ chức này không thay đổi quan điểm tích cực về chứng khoán Mỹ dài hạn, dự kiến trải qua điều chỉnh quý III, cơ bản thị trường vẫn có hy vọng hỗ trợ chứng khoán tăng trưởng mạnh, và đón chào đà tăng trưởng truyền thống vào quý IV. Đồng thời khuyến nghị nhà đầu tư tập trung theo dõi liệu chỉ số S&P 500 có phá vỡ mức hỗ trợ then chốt 7334 điểm hay không, cũng như có lại冲高 quanh mức 7741 điểm hay không. Nếu xuất hiện xu hướng giảm nhanh sau khi tạo mức cao mới, thì cần cảnh giác hình thành bẫy tăng giá và thích hợp kiểm soát vị thế.