Thị trường chứng khoán Mỹ tuần qua ghi nhận mức tăng chung, cả ba chỉ số chính đều đóng cửa trong sắc xanh. Trong đó, chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite đã ghi nhận mức tăng tuần nhờ sự thúc đẩy của các cổ phiếu công nghệ lớn. Dữ liệu đóng cửa ngày thứ Sáu cho thấy, S&P 500 tăng 0,42% lên 7.575,39 điểm; Nasdaq Composite tăng 0,29% lên 26.281,61 điểm; chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng nhẹ 0,29% lên 52.637,01 điểm. Xét về hiệu suất cả tuần, S&P 500 và Nasdaq đều tăng hơn 1%, trong khi Dow Jones giảm nhẹ 0,5%, cho thấy đà tăng của thị trường vẫn tập trung cao độ vào các nhóm ngành công nghệ và trí tuệ nhân tạo.
Về từng mã cổ phiếu, Nvidia và Meta trở thành lực lượng chính thúc đẩy sự phục hồi của nhóm công nghệ. Giá cổ phiếu Nvidia tăng khoảng 4% vào thứ Sáu, tiếp tục hỗ trợ chỉ số S&P 500 đi lên. Meta có diễn biến nổi bật hơn, tăng mạnh khoảng 6% trong ngày, lũy kế tăng gần 15% cả tuần, ghi nhận mức tăng tuần tốt nhất kể từ đầu năm 2024. Theo thông tin, các tổ chức duy trì khuyến nghị mua chỉ ra rằng công ty này có thể đang cải thiện cơ cấu chi phí AI, tin tức này tiếp tục củng cố niềm tin của nhà đầu tư.
Sức nóng của nhóm chip cũng lan sang thị trường IPO. Chứng khoán lưu ký Mỹ (ADR) của nhà sản xuất chip nhớ Hàn Quốc SK Hynix chính thức niêm yết trên Nasdaq vào thứ Sáu, giá mở cửa cao hơn giá phát hành, đóng cửa tăng gần 13%. Chịu ảnh hưởng bởi điều này, thị trường chứng khoán Hàn Quốc dẫn đầu đà tăng tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương vào thứ Sáu, chỉ số KOSPI tăng 2,5%, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đóng cửa tăng 1,2%. Ngược lại, chỉ số CSI 300 của Trung Quốc đại lục giảm 1,96%, chủ yếu do nhóm công nghệ và công nghiệp kéo xuống, trong khi chỉ số Stoxx 600 của Châu Âu hầu như đi ngang.
Mặc dù cổ phiếu chip đã tăng đáng kể kể từ đầu năm đến nay, một số mã thậm chí tăng gấp đôi, nhưng lo ngại về khả năng điều chỉnh sau thời kỳ bùng nổ vào nửa cuối năm đang gia tăng. Một số chiến lược gia thị trường cho biết, kể từ khi làn sóng AI bùng nổ, cảm xúc hưng phấn luôn mạnh mẽ, hiện rõ ràng đang ở giai đoạn bùng nổ, nhưng cần cảnh giác với khả năng điều chỉnh vào nửa cuối năm. Điều này phản ánh mâu thuẫn cốt lõi hiện nay của thị trường, đó là AI vẫn là động lực chính thúc đẩy chứng khoán Mỹ tăng, nhưng mức tăng cao, định giá cao và kỳ vọng cao cũng khiến nhà đầu tư lo ngại, một khi lợi nhuận hoặc chi tiêu vốn không đạt kỳ vọng, các giao dịch liên quan có thể biến động mạnh.
Kỳ vọng về việc hạ nhiệt căng thẳng địa chính trị cũng hỗ trợ tâm lý thị trường trong nửa cuối tuần. Cùng với việc giá dầu giảm, lo ngại về lạm phát tăng trở lại đã phần nào được xoa dịu. Theo báo cáo, các bên liên quan đang thúc đẩy giải pháp cho xung đột Trung Đông, các cuộc đàm phán kỹ thuật vẫn đang tiếp diễn, điều này trái ngược với các tuyên bố cứng rắn trước đó. Giá dầu giảm đã cung cấp một mức hỗ trợ nhất định cho thị trường chứng khoán.
Về phân bổ tài sản, chiến lược đa dạng hóa năm nay có hiệu suất ấn tượng. Một chiến lược gia ngân hàng đầu tư chỉ ra rằng, danh mục đầu tư gồm cổ phiếu Mỹ, trái phiếu, hàng hóa và tiền mặt mỗi loại chiếm 1/4, tỷ suất lợi nhuận hằng năm kể từ đầu năm đến nay đạt 16%, ghi nhận mức hiệu suất tốt nhất kể từ năm 2021. Mặc dù thị trường chứng khoán có mức độ tập trung cao, nhưng phân bổ tài sản đa dạng hóa đang phát huy tác dụng, các tổ chức tiếp tục đánh giá cao cơ hội đảo chiều dài hạn về hàng hóa, thị trường mới nổi, cổ phiếu vốn hóa nhỏ và cổ phiếu tiêu dùng.
Ngoài ra, đối với hiệu suất thị trường trước khi các IPO lớn niêm yết, các tổ chức phân tích chỉ ra rằng nhà đầu tư thường bán một phần vị thế hiện có để huy động tiền mặt tham gia phát hành cổ phiếu mới, điều này có thể gây áp lực ngắn hạn lên thị trường chứng khoán. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong hai tuần trước các IPO Mỹ có quy mô vượt quá 10 tỷ USD, mức giảm trung vị của chỉ số S&P 500 là 1,3%, nhưng sự suy yếu này thường là tạm thời, trong vòng một tháng sau khi niêm yết chỉ số thường phục hồi. Điều này có nghĩa là biến động ngắn hạn của thị trường có thể phản ánh việc điều chỉnh danh mục và áp lực kỹ thuật nhiều hơn là sự suy thoái cơ bản.
