Hiện nay, nhiều dòng vốn vẫn đang tập trung vào các gã khổng lồ công nghệ, nhưng Phố Wall đã đưa ra cảnh báo rằng những sai lầm trước khi bong bóng internet vỡ năm xưa đang có dấu hiệu lặp lại. Mặc dù môi trường hiện tại không hoàn toàn giống như hơn 20 năm trước, nhưng các đặc điểm chính đã xuất hiện sự tương đồng. Dưới sự thúc đẩy của cơn sốt trí tuệ nhân tạo (AI), nhà đầu tư khao khát chia sẻ lợi ích thông qua cổ phiếu riêng lẻ hoặc quỹ, nhưng các chuyên gia tài chính chỉ ra rằng việc đuổi theo giá tăng và bỏ qua định giá là những nguy cơ chính. Nhiều người chỉ tham gia thị trường sau khi cổ phiếu công nghệ tăng mạnh, đánh giá quá cao khả năng chịu rủi ro của bản thân, chỉ đến khi biến động xảy ra mới nhận ra vấn đề.

Những tiếng nói thận trọng trên thị trường đang gia tăng. Có lãnh đạo ngành ngân hàng công khai tuyên bố rằng ở mức định giá hiện tại sẽ không mua cổ phiếu hoặc trái phiếu Mỹ dài hạn. Cũng có những nhân vật huyền thoại trong giới đầu tư chỉ ra rằng khi thị trường có xu hướng đầu cơ, đầu tư giá trị trở nên khó khăn. Cố vấn tài chính nhấn mạnh, đầu tư nên xây dựng chiến lược trước, chứ không phải đơn thuần đuổi theo mức tăng. Chiến lược nên được xác định trước khi mua, bao gồm kế hoạch chốt lời, để tránh quyết định cảm tính. Nhà đầu tư cần rõ ràng logic nắm giữ và cơ chế thoát lệnh.

Mặc dù cổ phiếu công nghệ vẫn là trọng tâm thị trường, nhưng việc tập trung danh mục quá mức có thể lặp lại vết xe đổ. Nhiều nhà đầu tư đã có cổ phiếu công nghệ tăng trưởng mạnh trong danh mục cốt lõi, nhưng vẫn muốn gia tăng thêm. Thay vì cố gắng đặt cược vào một cổ phiếu ngôi sao duy nhất hoặc ETF ngành, tốt hơn hết là kiên trì phân bổ danh mục đa dạng. Nắm giữ các ETF cốt lõi bám sát các chỉ số chính vừa có thể duy trì tỷ trọng công nghệ, vừa cung cấp bảo vệ phân tán. Ngoài ra, phân bổ tài sản còn nên bao gồm cổ phiếu vốn hóa nhỏ, công ty quốc tế, thị trường mới nổi và nhóm ngành năng lượng, để cân bằng rủi ro tiềm ẩn. Không ai có thể chính xác dự đoán cổ phiếu tăng trưởng mạnh tiếp theo là ai, cho rằng hôm nay có thể phán đoán tương lai vài năm cổ phiếu nào sẽ tăng gấp đôi là không thực tế, và những cổ phiếu này cũng có thể xuất hiện giảm mạnh.