Thứ Năm, thị trường tài chính toàn cầu chứng kiến những biến động mạnh mẽ khi chi phí vay dài hạn của Mỹ tăng vọt lên mức cao nhất trong gần 20 năm, kéo theo đợt bán tháo quy mô lớn trên thị trường trái phiếu toàn cầu. Cùng lúc đó, chịu ảnh hưởng bởi căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, giá dầu quốc tế tăng mạnh, làm trầm trọng thêm tâm lý né tránh rủi ro và lo ngại lạm phát, cuối cùng dẫn đến đà sụt giảm kép của cả thị trường cổ phiếu và trái phiếu.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn của Mỹ đã tăng đáng kể. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, thước đo lãi suất quan trọng nhất toàn cầu, đã tăng 11 điểm cơ bản lên 4,95%, tiến sát mốc tâm lý quan trọng 5%; lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm, nhạy cảm hơn với lãi suất dài hạn, có thời điểm tăng 8 điểm cơ bản lên 5,37%, lập mức cao nhất kể từ năm 2007. Ngoài ra, cuộc đấu giá 22 tỷ USD trái phiếu kỳ hạn 30 năm do Bộ Tài chính Mỹ thực hiện trong ngày có lợi suất trúng thầu đạt 5,308%, không chỉ cao hơn mức 5,216% của tháng trước mà còn lập mức chi phí huy động vốn cao nhất kể từ năm 2001. Lãi suất ngắn hạn cũng chịu áp lực, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng 16 điểm cơ bản lên 4,58%.

Đà tăng vọt của lợi suất trái phiếu Mỹ chịu tác động kép từ áp lực tài khóa và cán cân cung cầu. Hoạt động mua lại trái phiếu đầu tiên do Bộ Tài chính Mỹ thực hiện trong ngày ban đầu dự kiến mua 6 tỷ USD, nhưng cuối cùng chỉ chấp nhận các chào bán trị giá 5,2 tỷ USD, không đạt mục tiêu đề ra, làm thất bại nỗ lực ổn định thị trường thông qua hoạt động mua lại. Cộng với kế hoạch phát 5.000 USD tiền hỗ trợ cho công dân trưởng thành Mỹ được công bố trước đó, kế hoạch này dự kiến tiêu tốn hơn 1.000 tỷ USD, khiến lo ngại của các nhà đầu tư về việc thâm hụt ngân sách Mỹ mở rộng tiếp tục gia tăng.

Bên cạnh những xáo trộn từ phía tài khóa, biến động mạnh trên thị trường năng lượng trở thành một yếu tố cốt lõi khác đẩy lợi suất trái phiếu tăng cao. Chịu ảnh hưởng bởi sự leo thang xung đột tại Trung Đông và sản lượng dầu thô sụt giảm mạnh từ Saudi Arabia, giá dầu quốc tế đã tăng vọt lên mức cao nhất trong gần 4 tháng. Dầu thô Brent, chuẩn mực quốc tế, tăng hơn 6% chỉ trong một ngày, đóng cửa ở mức 107,63 USD/thùng, và tiếp tục chạm mức 109 USD/thùng trong giao dịch sau giờ, trong khi dầu WTI của Mỹ cũng ghi nhận mức tăng tương đương. Sản lượng dầu thô hàng ngày của Saudi Arabia trong tháng 8 đã giảm 23% so với tháng trước, xuống mức thấp nhất trong những năm gần đây, thúc đẩy thị trường đánh giá lại rủi ro dài hạn đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Đà tăng liên tục của giá dầu đã thay đổi trực tiếp kỳ vọng của thị trường về lạm phát và chính sách tiền tệ. Chỉ số giá sản xuất tháng 8 của Mỹ tăng 5,4% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua kỳ vọng của thị trường và giá trị trước đó, cho thấy chi phí nhiên liệu tăng đang làm gia tăng trở lại áp lực lạm phát. Trong bối cảnh này, đặt cược của các nhà giao dịch vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất trở lại đã tăng lên rõ rệt, thị trường bắt đầu định giá kỳ vọng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài.

Bị kéo xuống bởi đà bán tháo trên thị trường trái phiếu, thị trường chứng khoán toàn cầu cũng đồng loạt giảm điểm, với chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 của Mỹ lần lượt giảm 0,6% và 0,9%, chỉ số Stoxx 600 của châu Âu giảm 0,7%. Thị trường tài chính toàn cầu hiện đang đan xen bởi nhiều yếu tố như giá dầu cao, lạm phát phục hồi, thâm hụt ngân sách mở rộng và môi trường lãi suất cao, diễn biến tiếp theo của lợi suất trái phiếu Mỹ và biến động của thị trường năng lượng vẫn tiếp tục thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư.