Vào thứ tư, ngày 10 tháng 5, chỉ số tiêu dùng mỹ trong tháng 4 xuất hiện. Theo cục thống kê Lao động của hoa kỳ, CPI tháng tư của hoa kỳ giảm xuống còn 4.9% so với năm ngoái, dự đoán 5%, giá trị đầu tiên 5%, "mười giảm liên tiếp" và thấp hơn mong đợi, tăng lên 0.4% trong tháng. Lạm phát cốt lõi, loại bỏ chi phí năng lượng và lương thực biến động, đã ở mức cao trong vài tháng qua, và CPI cốt lõi trong tháng tư giảm xuống một chút từ 5.6% so với tháng trước, chỉ còn 5.5% so với tháng trước. Số liệu cho thấy sau khi lạm phát bất ngờ chậm lại ở mỹ trong tháng tư, đồng đô la chuyển xuống, chỉ số đô la giảm hơn 40 điểm ngắn hạn, các loại tiền tệ không phải là mỹ tiếp tục cao, cổ phiếu mỹ tương lai kéo lên.

Sau khi thông báo, các cơ quan quan trọng đã giải mã, trong đó những người lạc quan tin rằng khi lạm phát được kiểm soát, cục dự trữ liên bang sẽ giảm giá trong năm nay. Trong khi những người bi quan tin rằng lạm phát vẫn ở mức cao, và do sự không chắc chắn về tình hình tín dụng trong tương lai và rủi ro tăng lên ngày càng cao, các nhà chức trách có thể không phản ứng quá nhiều với bất kỳ báo cáo lạm phát nào để chứng minh rằng dự đoán của thị trường hiện nay về việc cắt giảm đáng kể trước khi kết thúc năm nay là hợp lý.

Bi quan

Richard Flynn, nhà phân tích của Charles schwab, cho rằng: "sự giảm tỷ lệ lạm phát ngày nay có thể được các nhà đầu tư hoan nghênh, và họ có thể đoán rằng cục dự trữ liên bang có vẻ đang thắt chặt chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, tỷ lệ lạm phát vẫn còn cao hơn mục tiêu 2% của cục dự trữ liên bang, do đó thị trường có thể quá lạc quan về việc cắt giảm lãi suất."

Brian Jacobsen, trưởng bộ kinh tế ở công ty quản lý Annex Wealth, cho biết số liệu lạm phát tháng 4 phù hợp với dự đoán. Sự thắt chặt thị trường tín dụng có thể chỉ ảnh hưởng dần dần đến sự phát triển kinh tế và lạm phát. Lạm phát vẫn còn quá cao nên cục dự trữ liên bang không thể thay đổi cách diễn đạt. Họ sẽ nhấn mạnh rằng họ không có ý định cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, quan điểm của họ có thể thay đổi theo hướng gió và dữ liệu.

Andrei bax, nhà phân tích Ingenium Analytics, cho rằng trong thời gian ngắn, điều này không đủ tốt cho thị trường, bởi vì nó vẫn để lại dấu chấm hỏi về việc cục dự trữ liên bang sẽ làm gì trong cuộc họp tiếp theo. Đây không phải là báo cáo về hành động của cục dự trữ liên bang có thể thư giãn, do đó các nhà đầu tư có thể tin rằng đám mây đen sẽ tiếp tục lởn vởn trên thị trường, kết hợp với sự dẫn đầu yếu kém của thị trường chứng khoán và sự không chắc chắn về giới hạn nợ sẽ gây ra một số hoảng loạn trong ngắn hạn.

Lạm phát nói chung của mỹ giảm một chút trong tháng tư, điều này có thể cho cục dự trữ liên bang một khoảng không gian để tạm ngừng tăng lãi suất một cách nhanh chóng. Chỉ số giá cả người tiêu dùng của mỹ tăng vào tháng 4 vì chi phí xăng dầu và tiền thuê nhà tăng lên, trong khi lạm phát tiềm năng vẫn mạnh mẽ, do giá xe hơi cũ phục hồi, điều này có thể đảm bảo cho cục dự trữ liên bang duy trì lãi suất cao trong một thời gian. Bộ Lao động hoa kỳ cho biết vào thứ tư, tỉ lệ tháng của CPI là 0.4%, tăng lên từ 0.1% tháng trước. Tháng trước, giá xăng dầu tăng lên sau khi Saudi Arabia và các nước sản xuất Opec + thông báo thêm hạn chế sản xuất, nhưng sau đó giá dầu chủ yếu giảm và đẩy giá xăng dầu xuống thấp. CPI cốt lõi được đẩy mạnh bởi giá cả xe ô tô và xe tải đã qua sử dụng, tăng lên lần đầu tiên kể từ tháng 6 năm ngoái. Tiền thuê nhà cũng tiếp tục gây áp lực lên CPI, nhưng lạm phát tiền thuê nhà có thể giảm dần khi tỷ lệ thuê nhà bỏ trống trong quý đầu tiên đạt mức cao nhất trong hai năm. Mức lạm phát cao và khả năng phục hồi của thị trường Lao động làm cho fed không có khả năng bắt đầu giảm giá trong năm nay, như thị trường tài chính dự đoán.

Những người lạc quan

Nick Timiraos, cục thông tin liên bang, viết rằng quan chức cục dự trữ liên bang đã có xu hướng đình chỉ việc tăng lãi suất vào mùa hè trước khi phát hành dữ liệu CPI vào tháng 4 để xem liệu họ đã làm đủ để làm chậm nền kinh tế và lạm phát. Báo cáo lạm phát làm cho việc này dễ dàng hơn, cho thấy áp suất giá cả không hề xấu đi, và khi chi phí cho thuê nhà giảm dần dần ảnh hưởng đến chỉ số lạm phát, áp suất giá cả có thể nhanh chóng giảm cùng lúc. Quan trọng hơn, các nhân viên cục dự trữ liên bang cần thời gian để quan sát ảnh hưởng của những căng thẳng trong hệ thống ngân hàng gần đây. Chắc chắn là lạm phát không cho thấy một sự chậm dần đáng tin cậy, nhưng Powell đã nói sáu tháng trước rằng các quan chức không nhất thiết phải cho rằng chỉ có sự chậm dần của một loạt dữ liệu lạm phát mới là điều kiện tiên quyết để cục dự trữ liên bang đình chỉ tăng lãi suất.

Jim Reid, chuyên viên phân tích ngân hàng deutsche, nói rằng trong 13 chu kỳ của cục dự trữ liên bang, thời gian trung bình từ lần tăng giá cuối cùng đến lần giảm giá đầu tiên là 4 tháng. Công cụ quan sát của cục dự trữ liên bang CME cho thấy khả năng giảm lãi suất 49% vào tháng 9, và có thể giảm thêm một lần nữa vào tháng 11. "Vì vậy, nếu tháng 5 là lần cuối cùng tăng lãi suất, thì thời gian giảm giá sẽ là tháng 9 / tháng 10, dựa trên mức trung bình trong lịch sử." Reid nói thêm: "rất khó để phê bình quá mức vì tỉ lệ cắt giảm đầu tiên đã được hoàn thành tại cuộc họp tháng 11 (không có cuộc họp vào tháng 10)." Ông chỉ ra rằng deutsche bank dự đoán giảm lãi suất vào quý đầu tiên của năm 2024.

Đồng đô la sẽ đi vào giai đoạn suy thoái các loại tiền tệ phi mỹ và vàng sẽ tăng lên?

Liên minh mitsubishi cho biết các nhà kinh tế học của liên minh mitsubishi dự đoán rằng đồng đô la sẽ tiếp tục yếu đi vì các cuộc đàm phán về giới hạn nợ mỹ không tiến triển. Mitsubishi ufj cho rằng giải pháp ngắn hạn là hợp lý nhất ngay lúc này. Đình chỉ khoản nợ cho đến ngày 30 tháng 9 sẽ cho phép thảo luận về khoản nợ và ngân sách cùng lúc. Hiệp định ngân sách cho năm tới có thể được xem xét ít nhất trong bối cảnh cần thiết cho chính sách tài chính dài hạn để ổn định nợ trong GDP. Điều vẫn còn rõ ràng và cần được giải quyết là tỷ lệ nợ/GDP đang tăng theo đạo luật hiện tại và do đó không bền vững. Những vấn đề này thậm chí còn vượt quá tầm của việc giải quyết bế tắc giới hạn nợ và củng cố quan điểm lâu dài của chúng ta về đồng đô la, đồng đô la đã đạt đỉnh cao lâu dài năm ngoái và bây giờ đã bắt đầu một giai đoạn giảm giá.

Các nhà kinh tế học của ubs dự đoán rằng đồng đô la sẽ tiếp tục yếu đi, và đến tháng 3 năm 2024, vàng có thể tăng lên 2,200 đô la một ao xơ. Khi cục dự trữ liên bang mở cửa cho việc đình chỉ việc tăng lãi suất trong khi các ngân hàng khác, kể cả ngân hàng châu âu, tiếp tục thắt chặt chính sách. Chúng tôi dự đoán năm nay đồng đô la sẽ yếu hơn nữa vì cục dự trữ liên bang có thể cắt giảm tỷ lệ lãi suất và tăng trưởng cao hơn các ngân hàng lớn khác, và tỷ lệ lãi suất và tăng trưởng ở mỹ bị xói mòn. Chúng ta vẫn ưu tiên tiền úc và yên, đồng thời cũng thấy giá trị tương đối của đồng euro, franc thụy sĩ và bảng anh. Một đồng đô la yếu sẽ hỗ trợ giá vàng, và chúng tôi dự đoán nó sẽ tăng lên 2200 $/ ao xơ vào tháng 3 năm 2024.