Sau cơn hoảng loạn do tin tức nổi bật trên báo chí nhật bản gây nên, và CPI của Tokyo vượt quá mức dự đoán, ngân hàng nhật bản quay sang dự đoán tăng lên một lần nữa, cẩn thận các cuộc đột kích vào ngày hôm nay.

Ngày thứ sáu (ngày 28 tháng 7) báo cáo buổi sáng, lãi suất trên trái phiếu 10 năm cơ sở của nhật tăng lên 7 điểm để 0.505%, vượt qua giới hạn của ngân hàng nhật bản YCC, đạt mức cao nhất kể từ ngày 3 tháng 3. Đồng đô la giảm hơn 0.5% so với đồng yên trong một ngày tại 138.77. Người ngoài hành tinh cho rằng các nhà lập pháp nhật bản đang thảo luận về việc gỡ bỏ sự kiểm soát chặt chẽ về lãi suất, do sự căng thẳng ngày càng tăng trong việc điều chỉnh chính sách của ngân hàng nhật bản.

Thu nhập bình quân ở Tokyo vượt quá mức dự đoán và lợi nhuận 10 năm của nhật vượt qua giới hạn YCC

Trong khi hầu hết các nhà kinh tế dự đoán rằng ngân hàng nhật bản sẽ không di chuyển trong tuần này, nhật báo nikkei báo sớm vào thứ sáu rằng các quan chức sẽ thảo luận về việc tăng lợi nhuận lên "một phần" so với giới hạn hiện tại. Sau đó, vào sáng thứ sáu, bộ nội vụ nhật bản thông báo rằng, do sự suy giảm giá năng lượng, chỉ số giá cả người tiêu dùng (CPI) ở Tokyo không bao gồm thực phẩm tươi sống tăng 3%, chậm hơn một chút so với tháng trước, tăng 3.2%, nhưng vượt quá dự đoán của các nhà phân tích 2.9%, nhấn mạnh độ nhớt của lạm phát tiềm năng.

Các số liệu từ Tokyo là chỉ số dẫn đầu của CPI quốc gia nhật bản, kết quả này đã gây ra một số nghi ngờ về quan điểm của ngân hàng nhật bản về việc tăng giá của nhật bản sẽ giảm xuống dưới mục tiêu trong vài tháng tới. Các số liệu được công bố vào thứ sáu cho thấy vẫn còn một số động lực cho sự tăng trưởng giá cả dựa trên chi phí, điều đó làm nghi ngờ quan điểm của ông và ông ấy về việc lạm phát sẽ chậm lại giữa năm tài chính năm nay. Từ khi nắm quyền vào tháng 4 năm nay, chủ tịch ngân hàng trung ương đã nhiều lần nghi ngờ về tính bền vững của sự tăng giá gần đây, bác bỏ những suy đoán về việc thay đổi chính sách gần đây.

Trong vài giờ nữa, ngân hàng nhật bản sẽ thông báo quyết định chính sách mới nhất, và hầu hết các thành viên thị trường dự đoán rằng chính sách lỏng lẻo của họ sẽ không thay đổi. Trước bản tin nikkei, tất cả các nhà kinh tế học theo khảo sát bloomberg dự đoán rằng thống đốc ngân hàng nhật bản, yoshida và các thành viên hội đồng quản trị của họ sẽ duy trì lãi suất ngắn hạn quan trọng ở mức -0.1% vào cuối cuộc họp vào thứ sáu. Hơn 80 phần trăm trong số 50 nhà kinh tế học được khảo sát cũng nói rằng ngân hàng nhật bản sẽ giữ chế độ kiểm soát lãi suất không thay đổi. Nhưng một số nhà kinh tế không loại trừ khả năng điều chỉnh. Nhà kinh tế học Taro Kimura nói:

"Những số liệu này có thể cho thấy rằng đỉnh cao đã qua, nhưng ngân hàng nhật bản có thể nâng cao ước tính trung bình về lạm phát trong năm tài chính này tuần này để tính vào số liệu cao trước đó."

Ngân hàng nhật bản dự định phát hành báo cáo giá cả mới nhất ngay sau cuộc họp vào thứ sáu. Dự báo mới nhất của ngân hàng trung ương có thể phản ánh sự tăng giá mạnh hơn dự đoán. Theo nguồn tin cho biết, ủy ban chính sách của ngân hàng nhật bản sẽ xem xét việc gia tăng kỳ vọng lạm phát của khách hàng trong năm tài chính năm nay từ 1.8% ước tính vào tháng 4 lên khoảng 2.5%. Trong khi đó, do thiếu tự tin rằng ngân hàng trung ương có thể đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách ổn định, nó có thể giữ cho viễn cảnh giá cả của năm tiếp theo gần như không đổi.

Dự đoán về sự chuyển hướng của ngân hàng nhật đã gây ra sự hoảng loạn

Những dự đoán về sự thay đổi của ngân hàng nhật bản đang tạo ra tiếng vọng toàn cầu. Lãi suất trái phiếu mỹ tiếp tục tăng vào thứ năm, trong khi lãi suất trái phiếu tối cao 10 năm ở úc và New Zealand tăng lên đáng kể vào thứ sáu. Tỷ giá hối đoái của yen đã tăng lên 5 ngày liên tiếp so với đồng đô-la.

Bản tin nikkei sáng nay đã gây ra một cơn bão nhỏ trên thị trường mỹ. Một đợt gia tăng khác của chỉ số s&p 500 đã nhanh chóng đảo ngược. Các nhà đầu tư mỹ đã đẩy giá của những tài sản rủi ro suốt cả năm qua, và dễ bị hoảng hốt. Nỗi đau LAN rộng nhanh chóng đến các hạng mục tài sản, và các nhà giao dịch bắt đầu xem xét nghiêm túc viễn cảnh ngân hàng chủ chốt cuối cùng chống lại chính sách hạn chế có thể nhượng bộ.

Nhiều giao dịch quốc tế đã khai thác lãi suất rất thấp của thị trường nhật bản, và các nhà đầu tư lo lắng rằng khi lãi suất nhật bản bắt đầu tăng lên, số tiền sẽ trở về nhật bản. "Đó không chỉ là một sự kiện quan trọng đối với các khoản nợ, thị trường chứng khoán và tín dụng", Apollo Global Management Inc. Chủ tịch kinh tế học Torsten Slok cho biết "có tin tức là nhật bản sẽ điều chỉnh chính sách, cho thấy đoàn tàu sắp rời bến".

Tình trạng căng thẳng này phần lớn là từ thị trường ngoại tệ, nơi mà kịch bản đầu tư dựa trên chính sách tiền tệ lỏng lẻo của ngân hàng nhật bản. Yen là loại tiền tệ tài chính ưa thích trong thương mại chứng khoán, trong đó các nhà đầu tư mượn yen để mua tài sản có lãi cao. Sameer Samana, tại viện đầu tư Wells Fargo, cho biết khả năng thay đổi vị trí siêu lỏng lặc và viễn cảnh mở rộng các giao dịch chứng khoán là đủ để gây ra sự chấn động. "Về cơ bản, sự tồn tại của giao dịch chứng khoán giúp các nhà đầu tư tiếp tục bán khống yen trong danh mục đầu tư và mua những tài sản mạo hiểm", Samana nói, "thị trường đã rất căng thẳng và không cần nhiều lý do để rút tiền, điều đó dẫn đến việc đóng một số khoản".

Chỉ số s&p 500, tăng đều đặn trong 6 tháng qua, vẫn có thể ở mức dễ bị tổn thương về mặt đánh giá. Chỉ số cơ bản này có tỉ lệ lợi nhuận khoảng 22 lần, cao gần 3 điểm so với trung bình 10 năm. Các công ty cổ phần công nghệ chỉ số 100 nasdaq có tỉ lệ lợi nhuận cao hơn 30 lần. Brent Schutte, giám đốc đầu tư ở Northwestern Mutual Wealth Management, nói:

"Tăng lãi suất có thể ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển kinh tế toàn cầu và sự phát triển kinh tế mỹ. Tương tự, với các nhà đầu tư, lãi suất trái phiếu cao hơn có thể trở thành một lựa chọn hấp dẫn hơn và rút tiền khỏi thị trường chứng khoán."

Apollo's Slok nói, "tất cả phụ thuộc vào những gì xảy ra chỉ trong một đêm. Nó sẽ trở nên rất quan trọng. Trong 7 năm qua, chúng ta không thấy tỷ lệ lãi suất ở nhật thay đổi theo thị trường. Bây giờ, nếu họ quyết định cho phép lãi suất trên chứng khoán nhật dao động theo thị trường, thì khi chúng ta thức dậy vào sáng thứ sáu, không ai biết lãi suất trên chứng khoán nhật sẽ tăng bao nhiêu."

Điều chắc chắn là một số báo cáo trong quá khứ về sự thay đổi trong chính sách của ngân hàng nhật bản thường được chứng minh là sai. Vào đầu tháng này, các quan chức của ngân hàng nhật bản tin rằng không có vấn đề gì nghiêm trọng để giải quyết tác dụng phụ của kế hoạch kiểm soát đường cong lợi nhuận, nhưng họ mong đợi sẽ thảo luận về vấn đề này. Toru Suehiro, nhà kinh tế trưởng ở Tokyo của daiwa securities, viết trong một nghiên cứu rằng nếu các báo cáo vào sáng thứ sáu được chứng minh là đúng thì thị trường có thể thử thách lòng khoan dung của ngân hàng nhật bản.

Rủi ro và loại bỏ các điều khoản: rủi ro thị trường, đầu tư cần phải thận trọng. Bài viết này không phải là một đề nghị đầu tư cá nhân, cũng không xem xét các mục tiêu đầu tư đặc biệt của cá nhân người dùng, tình trạng tài chính hoặc nhu cầu. Người dùng nên xem xét bất kỳ ý kiến, quan điểm hay kết luận trong bài viết này phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ. Đầu tư vào đó, chịu trách nhiệm