Dữ liệu phân tích rủi ro mới nhất của ngành cho thấy, trong năm qua, phân bố lợi nhuận trong lĩnh vực giao dịch ngoại hối bán lẻ và hợp đồng chênh lệch (CFD) đã thể hiện hiệu ứng tập trung cực đoan. Trong chu kỳ thống kê kéo dài 12 tháng, có tới 79,5% khách hàng bán lẻ cuối cùng ghi nhận thua lỗ, chỉ có 20,5% tài khoản đạt lợi nhuận. Trong số ít những người chiến thắng này, hiện tượng tập trung tài sản càng trở nên rõ rệt. Top 1% tài khoản có lãi đã thu về 66,5% tổng lợi nhuận của toàn bộ khách hàng, và top 5% tài khoản thậm chí đã nắm giữ 85,5% tổng lợi nhuận.

Khoản lợi nhuận khổng lồ từ một số ít tài khoản đã trực tiếp chuyển hóa thành mức phơi nhiễm vốn của các nhà môi giới. Dữ liệu cho thấy, chỉ 1% khách hàng đã chiếm tới 30% tổng mức rút vốn của các nhà môi giới, đây chính là khoản tiền mà nhà môi giới phải trả cho các nhà giao dịch có lãi. Để ứng phó với rủi ro này, các nền tảng giám sát trong ngành đã đưa vào cơ chế cảnh báo thông minh, nhằm ghi nhận và đẩy các hành vi giao dịch liên quan theo thời gian thực tới các kênh làm việc của nhà môi giới.

Xét về mô hình quản lý rủi ro của các nhà môi giới, mô hình đối ứng nội bộ (B-book) vẫn chiếm vị trí thống trị tuyệt đối. Trong tổng khối lượng giao dịch được bao phủ, 94,6% lệnh của khách hàng được xử lý theo mô hình B-book, trong đó nhà môi giới đóng vai trò đối tác giao dịch và trực tiếp tiếp nhận lệnh. Hoạt động này đóng góp tới 98,2% vào kết quả lãi lỗ của nhà môi giới. Ngược lại, các lệnh A-book được chuyển trực tiếp tới nhà cung cấp thanh khoản chỉ chiếm 5,4%, và đóng góp vào tổng kết quả lãi lỗ chỉ là 1,8%.

Về phân bố chủng loại, vàng giao ngay thể hiện sức hút áp đảo trên thị trường. Khối lượng giao dịch của vàng chiếm 79,3% toàn nền tảng và đóng góp 62% vào kết quả lãi lỗ của nhà môi giới. Hoạt động giao dịch của các chủng loại chính khác trở nên mờ nhạt, với tỷ trọng khối lượng giao dịch của EUR/USD, GBP/USD và BTC/USD lần lượt chỉ là 3,3%, 2,1% và 1,3%.

Là trụ cột tuyệt đối, vàng giao ngay đồng thời cũng là vùng trũng của các chiến lược giao dịch phức tạp. Phân tích hồi cứu cho thấy vấn đề kinh doanh chênh lệch giá trễ vẫn còn nghiêm trọng. Sau khi tính cả chi phí chênh lệch giá mua bán (spread), vẫn có 9,6% khách hàng bán lẻ ở trạng thái có lãi sau 1 giây kể từ khi lệnh được khớp. Trong đó, 2,5% khách hàng thu được lợi nhuận vượt quá 100 USD cho mỗi 1 triệu USD khối lượng giao dịch, được ngành công nghiệp xem là tín hiệu mạnh mẽ của hoạt động arbitrage trễ. Trong số các giao dịch danh nghĩa của những người bị nghi ngờ arbitrage này, có tới 84% tập trung vào vàng giao ngay.

Ngoài ra, giám sát nền tảng phát hiện hơn 1% nhà giao dịch có đặc điểm của các chiến lược như giao dịch tần suất cao, arbitrage hoặc Martingale. 80% các tài khoản này được xếp vào B-book, đồng nghĩa với việc rủi ro liên quan hoàn toàn do nhà môi giới tự gánh chịu. Đồng thời, giao dịch đa nền tảng càng khuếch đại rủi ro tiềm ẩn. Khoảng 3,4% tài khoản được xác định là các cụm giao dịch, chúng hoạt động đồng thời trên nhiều nhà môi giới, liên tục ăn mòn biên lợi nhuận của nhà môi giới thông qua các chiến lược phức tạp và mang tính xâm lấn như lạm dụng tiền thưởng, arbitrage lãi suất và các quy tắc bảo vệ không thua lỗ.